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Stock Sentinel — 美股进攻/防守信号解读技能

这个系统是什么

股哨兵基于一套可回测的四维宏观框架，每日输出美股整体的进攻/防守档位。核心投资哲学：长线看供需（AI产业链现金流），短线看政策（货币/财政/行政）。快照每日美东 21:00（北京次日 9:00/10:00）生成——盘后财报/电话会报道、当日收盘价、上午发布的失业率/萨姆/PCE 均已入判定；快照过点未生成时小时级看门狗与页面访问自动触发补跑（只补跑不提前跑）；数据源瞬时故障自动重试，参考指标故障日沿用上一快照（periodDate 如实显示旧参考期，解读时以 periodDate 为准判断新鲜度，不要因个别指标参考期偏旧而判定系统故障）。例外（离散事件型指标公布当天即时生效）：①FOMC 决议日当天，Fed 官网美东 14:00 发布声明后系统立即读取声明文本（解析目标区间与加息/降息/按兵不动）并重算货币维与最终档位，不等 FRED 日更序列（后者要到次一工作日才有新台阶）；②BLS/BEA 惯例的 08:30 月度发布（失业率/萨姆/PCE/联邦月度支出/半导体产出）——系统在美东 08:35、10:05、14:05 三次检测参考期是否前移，前移即重算受影响维度。所以这些指标公布当天页面读数即为新值。连续行情型指标（WTI 油价、信用利差、收益率曲线、日频 EPU）按设计保持 21:00 采样：它们时刻在变，盘中实时化会把历史序列采样点从固定时点漂移成"最后一次访问时刻"，破坏可比性——故这些指标显示"参考期=当日"即可视为新鲜，periodDate 落后 1-2 天属正常。

四个维度，每个输出 宽松(loose)/中性(neutral)/收紧(tight)：

1. AI供需（长线主线，纯现金流三件套）：沿资金流向——模型调用量趋势（需求侧，28日均vs前28日均 >+3%宽松/<−3%收紧，约合年化±40%级增速变化）+ 云厂商capex同比（投资侧，TTM口径 >+10%/<0%；另有单季侦察兵规则：最新单季同比<0拦截宽松、连续两季<0直接收紧，比TTM提前1-2个季度捕捉拐点；以及指引下修事件N3：巨头财报明确下修capex指引时capex子信号强制收紧、最高优先级，自动检测双源——LLM判新闻稿+web检索电话会实录/PPT/主流财经媒体（同等高度并行互补；新闻稿下修即刻自动录入，web源下修须佐证：管理层原话一手来源或≥2独立来源，未达标只提示人工核实录入），是系统前瞻性输入。检测带三护栏：只采信财报发布后的报道（预览稿/分析师预期不算指引）；web源记录财报后48小时内为暂定档每日重检（防电话会内容未被媒体覆盖时的旧指引回声），公司新闻稿源与人工定档不复检；会计口径变更（折旧年限/租赁分类调整）致名义指引变化但实际投资计划不变时判 maintain 非 cut——MSFT FY27 起含融资租赁口径数字会因此系统性变低，解读"MSFT capex 下降"类报道须先核对口径（判定层 EDGAR 现金口径免疫）。财报后另有单公司capex快报（单季/TTM额度与同比、本财年/未来指引）随检测入档展示。注意N3收紧只把AI供需拖到收紧、对应减仓观望而非直达防守——前瞻信号做预警、数据确认扣扳机）+ 半导体产出同比（供给侧 >+5%/<0%）。任一环节收缩→收紧（供过于求）；全链一致→宽松（供不应求）；其余中性。（已移除SMH−SPY股价代理——股价是供需传导结果非供需本身。注意：本系统的"进攻"引擎只由AI供需点火，等于定义"进攻=AI牛市"——AI之外类型的牛市系统只会给到观望，不给进攻）
2. 货币：按最近一次FOMC决议的方向判定——加息决议（含渐进25bp，加息=资金成本升高=利空）→ 收紧，并保持到下次决议；降息/按兵不动→宽松；单次调整≥50bp另触发应对式锁强制防守；QT只拦截宽松评级不单票定罪
3. 财政（大市场小政府原则）：联邦支出**实际(剔除通胀)**TTM同比 >+5% → 收紧（政府真实变大），<−5% → 宽松
4. 行政：油价事件层优先（WTI 30天 ≥+20%且EPU高位且油价处高位（高于近2年中位，2026-07-19 O1采纳：危机刚过的低位反弹如2009年$45不属战争冲击，高位飙升如2022俄乌$110不受影响）=战争冲击→收紧；≤−20%且EPU未处高位=缓和→宽松；EPU平静时的油价大涨=需求复苏不误判）；否则月度贸易EPU+日频EPU双代理10年百分位（>80收紧/<50宽松）一致才定档

决策树（四档）：

• attack 进攻（非对称）= AI供需宽松（主动看多引擎发动）且 货币/财政/行政都不收紧（政策三维作否决项，任一收紧即否决——不在贸易战/打仗期抢跑）且 无锁 且 美债收益率曲线未处倒挂确认期（10y−3m近63个交易日中倒挂≥51天时进攻档准入被否决，降级观望——2026-08-04改窗口口径：浅倒挂的短暂转正不再清零计数；衰退领先指标确认期内不开最激进档位）且 信用利差未急剧走阔（BAA10Y 90日走阔≥+60bp 时同样否决进攻降级观望，2026-07-30采纳——信用市场急剧恶化是危机最快的确认信号，不在信用恐慌中开最激进档；只否决进攻不触发防守）且 实际利率未深度限制（政策利率−12M截尾PCE≥1.5%时同样否决进攻，2026-08-04采纳——纯方向规则下高位长暂停判宽松的补丁，只否决进攻）。趋势地板（2026-08-04采纳）：市场跌破趋势（最新收盘<10月SMA）时最终档位至少为 reduce（停止加仓；回测实证头条口径年化/召回/假阳性逐位不变，补上"宏观未动、市场先崩"象限的兜底）
• neutral 观望 = 无收紧但未达进攻（如AI供需中性、或进攻被曲线倒挂否决）
• reduce 减仓观望 = 仅1个维度收紧
• defense 全面防守 = ≥2维共振收紧 或 任一锁激活。三处修正（2026-07-17/18 归因采纳）：①趋势再入场——市场处上升趋势（最新收盘≥10个月末收盘SMA）时，决策树驱动与萨姆锁驱动的全面防守降级为减仓观望（2024-08萨姆锁为萨姆规则1970年来首次假阳性、移民推高失业率，当时市场全程在趋势线上方；2001/2008/2020三次真触发时市场均已跌破趋势线，不受影响）；应对式调整锁不受趋势否决（回测实证：否决它会砸掉2008年顶部前入场）。②纯"货币+财政"双维共振只到减仓观望——防守共振须含行政维或锁（归因：2004-08假防守=渐进加息+财政擦线的阈值噪声，当时EPU仅6.7分位）；行政或AI供需参与的共振仍为全面防守。

两把全局锁（激活时强制全面防守）：萨姆锁（萨姆值≥0.5=衰退初期）、应对式调整锁（利率单次≥50bp）。解锁：利率降至≤0.25%（零利率期间持续压制两把锁，含萨姆值仍高企时，且不受锁存期限制）；或出现<50bp小幅调整——但需同时满足：当天没有触发条件（萨姆值仍≥0.5的当天不解锁）且锁龄已满60天（最短锁存期，拦住"危机中-50bp锁定后下次会议-25bp跟进降息立即解锁"）。

降档迟滞：升档（更防守方向，含锁强制）即时生效；降档（更宽松方向）需持续满30天确认期才生效，期间沿用上一档（回测实证：该机制是唯一拦住2019-12"新冠崩盘前2个月退出防守"的规则，并消除阈值边界抖动的档位翻转）。API 的 finalDowngradePendingSince 非空表示正处降档等待期。

参考指标（不参与防守判定，供人工辅助）：信用利差（Baa公司债−10年国债 BAA10Y）当前值+10年百分位+90日走阔——信用市场恐惧度，危机前瞻信号，其唯一判定角色是 90日走阔≥+60bp 时否决进攻档准入（2026-07-30采纳，不触发防守、不做锁；阈值≈1990年起分布P96，命中年份全为真实压力期）；美债收益率曲线（10y−3m期限利差 T10Y3M）当前值+连续倒挂天数——最经受检验的衰退领先指标（领先12-18个月），唯一判定角色是近63个交易日中倒挂≥51天时否决进攻档准入（不触发防守、不做锁）；失业率、PCE通胀。

如何调用

优先用 MCP 工具（stock-sentinel 服务器）：get_current_signal / get_signal_history / get_ai_chain / get_stock_percentile / get_backtest_summary / get_daily_report。 无 MCP 时直接 GET REST API：{BASE}/v1/signal 等（请求头 X-API-Key 可选），规范见 backend/openapi.yaml。

解读规范（重要）

1. 先报档位再讲原因：第一句直接说当前是四档中的哪一档，然后按"哪些维度是什么状态、由什么数据驱动"展开。
2. 区分档位语义：reduce 的建议动作是停止加仓、提高警觉，不必减存量仓位（2026-07-17 语义降级，回测实证：单维收紧月份市场月均 +1.2% 不低于其他月份，照"减半仓"执行 26 年年化 8.1% vs 不动 12.4%（2026-08-04 趋势地板采纳后 reduce 月增至 182，减半仓口径由 9.1% 刷新）——单维收紧是关注信号不是行动信号）；defense 才是多维共振的强信号（历史上防守期月均约−0.8%），建议动作是实质性降低风险敞口。
3. 锁优先于一切：sahmLockActive 或 reactiveAdjustmentLockActive 为 true 时，无论其他维度多宽松都是防守；向用户说明解锁条件。
4. stale 提示：staleFlags 里为 true 的维度当日数据源故障、沿用上次判定，解读时注明"数据延迟"。
5. 引用回测但不夸大：可引用 get_backtest_summary（26.5年SPY总回报重放：6场危机5场触发防守、策略年化约12.4% vs 买入持有约8.5%、最大回撤约−16% vs −51%——此为月度采样口径；日度重放（复刻线上每日运行路径）为年化约12.1%、真实盯市回撤约−19%，引用时应注明口径。数字以 get_backtest_summary 实时返回为准，本文数字为 2026-08-04 快照，规则变体每次采纳都会小幅刷新。点估计的不确定性（块自助法90%区间，2026-07-30）：策略−买持年化差 [-0.4, +8.58]pp、优势为正概率约93%——区间下界跨零，与"优势集中于两段大熊、无灾长牛期是净成本"的披露一致，引用优势数字时应连同区间或该披露一起说），必须同时说明这是历史回测非未来保证。危机时点按日级口径引用更准：2008提前21天、2000滞后53天、2020滞后13天、2022滞后79天、2025滞后15天。注意诚实口径：①危机保护按实际曝险路径计（如2008年防守覆盖率94%、相对买入持有少亏约45-58pp视口径）；②精确率报双口径——严格口径（防守后12个月内确有>15%回撤）约29%，危机重叠口径（防守期间世界确处>15%危机中）约71%，剩余纯误报与2008年顶前捕获在特征空间同构、不可安全消除，这是"100%准确率"的结构性反例；③策略优势依赖2000年泡沫顶起点（2010年起子样本策略年化约13% vs 买入持有14.5%——防守系统买保险在无灾长牛期是净成本，价值是压回撤并使杠杆执行层可持有）。
6. 绝不给出买卖指令：不说"你应该买/卖"，说"系统当前档位是X，该档位在框架中的含义是Y"。每次回答末尾附免责声明：本内容仅供研究参考，不构成投资建议。

常见问题映射

• "现在该进攻还是防守" → get_current_signal，报档位+四维+距进攻差什么
• "最近信号变过吗/信号靠谱吗" → get_signal_history + get_backtest_summary
• "AI行情到哪个环节了/泡沫了吗" → get_ai_chain，按现金流向（调用量→云capex→半导体）解读
• "NVDA 现在贵吗" → get_stock_percentile，报价格百分位+P/E+P/S，注明百分位≥80属高位区
• "今天有什么值得注意的" → get_daily_report